Les avantages de l’investissement en Private Equity pour les investisseurs individuels

avantages private equity

L’investissement en private equity (capital-investissement) est une stratégie qui consiste à investir dans des entreprises non cotées en bourse, souvent par le biais de fonds spécialisés. Ce type d‘investissement financier présente des caractéristiques distinctes par rapport aux placements plus traditionnels, comme les actions cotées ou les obligations.

Pour les investisseurs individuels, l’investissement en private equity peut offrir des opportunités intéressantes, notamment à travers le potentiel de rendement, la diversification du patrimoine au regard des autres placements et au sein de cette classe d’actifs ainsi que l’investissement dans des solutions uniques. L’investisseur peut ainsi optimiser la valeur son patrimoine. Dans ce guide, nous allons vous aider à avoir une vision globale.

Potentiel de rendement particulièrement élevé

Le private equity a la réputation de pouvoir générer des rendements qui surpassent souvent ceux des autres classes d’actifs. En effet, les différentes analyses sur longue période et les différents sous-segments du non côté les rendements sont particulièrement intéressants. Il s’agit par exemple d’un excellent outil de complémentaire retraite qui peut s’intégrer au sein de contrat d’assurance-vie.

Par exemple de 2007 à 2021, la performance annualisée nette moyenne ressort à :

Cette aptitude dépend de divers éléments essentiels :

Ciblage des entreprises en croissance rapide :

Identification de Niches de Croissance : Les fonds de private equity se concentrent fréquemment sur des entreprises à fort potentiel de croissance, souvent dans des secteurs émergents ou des niches de marché. Ces entreprises peuvent bénéficier de l’augmentation rapide de la demande pour leurs produits ou services, ce qui entraîne une croissance des revenus et des bénéfices à un rythme supérieur à celui des entreprises établies. Il existe plusieurs phases d’investissement au sein de l’entreprise avec un potentiel et risque associé.

Apport de Capital de Croissance : Les investissements en non côté fournissent aux entreprises le capital nécessaire pour financer leur expansion, qu’il s’agisse d’augmenter leur capacité de production, de pénétrer de nouveaux marchés, ou de lancer de nouveaux produits. Cet afflux de capitaux peut accélérer significativement la croissance de l’entreprise.

Amélioration de la Gestion et de la Gouvernance : Les fonds de private equity apportent souvent une expertise en gestion et en gouvernance qui peut aider les entreprises à surmonter les obstacles à la croissance. Cela inclut la restructuration des équipes de direction, l’amélioration des processus opérationnels, et la mise en place de stratégies de croissance efficaces. Lors de notre rencontre de société ayant été accompagné par des fonds d’investissements, ces derniers nous indiquent que l’investissement humain est souvent le plus impactant dans la réussite.

Restructuration des sociétés en difficulté :

Identification des Opportunités de Redressement : Les fonds de private equity ciblent également des entreprises en difficulté financière mais avec un potentiel de redressement. Ces entreprises peuvent être sous-évaluées par le marché en raison de leurs problèmes actuels, mais elles possèdent des actifs sous-exploités ou des modèles commerciaux viables qui peuvent être revitalisés.

Apport de Ressources pour la Restructuration : Les fonds de private equity fournissent le capital nécessaire pour restructurer les entreprises en difficulté, ce qui peut inclure le refinancement de la dette, la réorganisation opérationnelle, et l’investissement dans de nouveaux systèmes ou technologies. Ces mesures peuvent améliorer la rentabilité et restaurer la compétitivité de l’entreprise.

Stratégies de Transformation : Une fois l’investissement réalisé, les fonds de private equity travaillent étroitement avec les entreprises pour mettre en œuvre des stratégies de transformation. Cela peut inclure la rationalisation des coûts, la vente d’actifs non essentiels, et l’amélioration de l’efficacité opérationnelle. L’objectif est de transformer une entreprise sous-performante en une entité rentable et attractive pour de futurs acquéreurs ou pour une introduction en bourse.

Exemples de Rendements Élevés

Historique de Rendement : De nombreuses études montrent que les fonds de private equity ont historiquement surpassé les indices boursiers traditionnels sur des périodes prolongées. Par exemple, des fonds de capital-risque (une sous-catégorie du private equity) ont généré des rendements annualisés bien supérieurs à ceux du S&P 500 (500 plus grandes sociétés côtées sur les bourses aux États-Unis) au cours des dernières décennies.

Succès Retentissants : Il existe des exemples emblématiques de succès dans le domaine du private equity. Des entreprises telles que Facebook, Airbnb, et Uber ont bénéficié de financements en private equity à leurs débuts et ont ensuite connu des croissances exponentielles, générant des rendements exceptionnels pour leurs investisseurs initiaux.

Cas de Redressement : Des fonds de private equity ont également réussi à redresser des entreprises en difficulté, comme l’illustre la transformation de sociétés comme Chrysler et Hertz après leur acquisition par des fonds de private equity. Ces exemples montrent comment une gestion active et une restructuration efficace peuvent conduire à des résultats financiers impressionnants.

Le potentiel de rendements élevés est l’un des avantages du Private Equity. En ciblant des entreprises à forte croissance ou en restructurant des sociétés en difficulté, les fonds de private equity peuvent générer des gains substantiels pour les investisseurs. Cependant, ces opportunités sont souvent accompagnées de risques élevés, et une gestion experte est essentielle pour réaliser ces rendements potentiels. Les investisseurs doivent donc évaluer soigneusement ces aspects avant de s’engager dans le private equity.

La diversification du portefeuille

L’investissement en private equity offre une opportunité unique de diversification pour les investisseurs individuels, en ajoutant une dimension différente à leur portefeuille traditionnel composé principalement d’actions, d’obligations et d’immobilier. Ainsi, les entreprises cibles peuvent être de différentes tailles, secteurs et stades de développement, ce qui ajoute une variété d’investissements. La diversification vous aidera à réduire le risque global de votre patrimoine de plusieurs manières.

Le principe de diversification

Le private equity permet aux investisseurs d’accéder à des secteurs ou à des entreprises spécifiques qui ne sont pas disponibles sur les marchés financiers. Par exemple, les secteurs en forte croissance comme la technologie, la santé, ou les énergies renouvelables ont souvent des opportunités de private equity qui ne sont pas encore cotées en bourse.

Les fonds de private equity adoptent diverses stratégies d’investissement, allant du capital-risque (venture capital) pour les startups en phase précoce, au capital-développement (growth equity) pour les entreprises en expansion, et au rachat par endettement (leveraged buyout) pour les entreprises matures. Cette diversité de stratégies permet de couvrir un large spectre de risques et de rendements potentiels.

Comme pour d’autres investissements, l’objectif des investissements en private equity sera de diversifier sur plusieurs types de fonds, zones géographiques, stratégies d’investissement et également de saisir les opportunités du moment pour améliorer le couple rendement-risque des portefeuilles.

La décorrélation aux marchés financiers

Les performances des entreprises non cotées sont souvent moins corrélées avec celles des marchés financiers. Les entreprises en private equity sont influencées par des facteurs spécifiques à leur industrie, à leur modèle d’affaires, et à leur gestion, plutôt que par les fluctuations du marché boursier. Cette faible corrélation aide à stabiliser les rendements du portefeuille global, surtout en période de volatilité des marchés financiers.

De plus, ces entreprises traversent des périodes économiques différentes de ceux des entreprises cotées. Par exemple, certaines entreprises privées peuvent continuer à croître même en période de récession, en raison de leur position unique sur le marché ou de leur résilience sectorielle. Cette dynamique peut protéger le portefeuille contre les baisses synchronisées des marchés financiers.

Accès à des solutions uniques

Les avantages du private equity sont également l’accès à des opportunités d‘investissement uniques qui ne sont pas disponibles sur d’autres actifs. Ce privilège résulte de plusieurs facteurs propres au fonctionnement et à l’écosystème du private equity.

Startups prometteuses

Les fonds de private equity, et plus spécifiquement les fonds de capital-risque (venture capital), investissent souvent dans des startups à un stade précoce de développement. Ces jeunes entreprises innovantes peuvent se trouver dans des domaines technologiques, biotechnologiques, ou autres secteurs de pointe. En entrant tôt, les investisseurs peuvent bénéficier de la croissance exponentielle de ces entreprises avant qu’elles ne deviennent accessibles au public via une introduction en bourse (IPO).

Les fonds de private equity disposent de vastes réseaux de contacts dans divers secteurs industriels. Ces relations permettent aux investisseurs d’identifier et d’accéder à des startups prometteuses avant qu’elles ne soient connues du grand public. Les entrepreneurs préfèrent souvent s’associer à des fonds de private equity en raison de leur expertise et de leur capacité à fournir un soutien stratégique, ce qui offre aux investisseurs des opportunités privilégiées.

Les fonds de private equity effectuent des processus de sélection et de diligence raisonnable approfondis avant de s’engager dans une startup. Cette sélection rigoureuse réduit le risque pour les investisseurs individuels et augmente les chances d’investir dans des entreprises à fort potentiel de succès.

Rachats d’entreprises

Les fonds de private equity ont accès à des transactions privées qui ne sont pas disponibles sur les marchés financiers. Ces transactions peuvent inclure des rachats d’entreprises (buyouts) où les fonds acquièrent des parts majoritaires ou minoritaires dans des sociétés privées. Les investisseurs individuels bénéficient ainsi de la possibilité d’investir dans des entreprises établies mais non cotées en bourse.

Les fonds de private equity ne se contentent pas d’investir passivement. Ils s’impliquent activement dans la transformation et la restructuration des entreprises qu’ils rachètent. Cela peut inclure l’amélioration des opérations, la réorganisation de la structure financière, et la mise en place de nouvelles stratégies de croissance. Les investisseurs peuvent ainsi profiter de la valeur ajoutée générée par ces initiatives.

Enfin, les rachats d’entreprises offrent des opportunités de sortie rentables par le biais de reventes stratégiques ou d’introductions en bourse. Les investisseurs en private equity peuvent réaliser des gains significatifs lorsque les entreprises restructurées sont revendues à des prix supérieurs ou sont introduites en bourse à des valorisations plus élevées.

En conclusion, l’investissement en private equity peut offrir des rendements attractifs et des opportunités uniques pour les investisseurs individuels. Il est toutefois également accompagné de défis et de risques à prendre en compte que vous retrouverez dans un guide spécifique. Obtenez une consultation patrimoniale dès aujourd’hui pour comprendre parfaitement cette classe d’actifs.

Avant de s’engager dans cette voie, les investisseurs doivent évaluer soigneusement leur tolérance au risque, leurs objectifs d’investissement et leur capacité à immobiliser des fonds sur une longue période. Cela passe notamment par une évaluation patrimoniale. Une compréhension approfondie du marché du private equity et une consultation avec des conseillers financiers qualifiés sont également essentielles pour maximiser les avantages tout en minimisant les inconvénients.

FAQ

Le private equity offre des opportunités d’investissement attrayantes en raison de son potentiel de rendements élevés, souvent supérieurs à ceux des investissements traditionnels. Il permet aux investisseurs d’accéder à des entreprises non cotées, offrant une diversification supplémentaire à leur portefeuille

Oui, c’est un moment opportun pour investir en private equity. Les valorisations actuelles sont attractives et le marché montre des signes de reprise. Malgré la volatilité récente due à la hausse des taux d’intérêt et à l’inflation, le secteur offre des opportunités d’investissement intéressantes, notamment en Europe où l’inflation diminue plus rapidement qu’aux États-Unis. Les investisseurs doivent toutefois être prêts à s’engager à long terme et à tolérer une certaine illiquidité.

Les fonds de Private Equity se distinguent par leur capacité à investir dans des entreprises non cotées, offrant ainsi des opportunités de rendements élevés et de participation active dans la gestion des entreprises. Ces fonds ont généralement une durée de vie limitée et impliquent des engagements de capitaux sur le long terme, en raison de la nature souvent illiquide des investissements.

 

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L'auteur : Fabrice Leduc

Le fondateur du Cabinet, Fabrice Leduc, appréhende le métier global des marchés financiers et de la Gestion Privée grâce à une vingtaine d’années d’expériences qui allient deux domaines clés :

1 - La rigueur et la compréhension des marchés financiers, acquise au sein de prestigieuses Inspections Générales d’établissements bancaires de rang mondial.

2 - La connaissance de la gestion de patrimoine, acquise en tant que gérant privé au sein d’un grand cabinet de Gestion Privée Parisien.

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